編者按：做任何事情都有“門檻”：想要開車得先掌握駕駛技巧，想治病救人得先了解醫(yī)學(xué)知識，股票投資也是一樣。為幫助初入股市及潛在投資者系統(tǒng)獲取股票基礎(chǔ)知識，深交所投教中心特別推出《投資者入市手冊（股票篇）》，并在此基礎(chǔ)上精編為“股市入門300問”系列文章。本篇為第十五篇，一起來看看。

如果你打算投資某家上市公司的股票，期待與它“執(zhí)子之手，與子偕老”，那么上市公司的信息披露文件，就是你的“眼”。通過這個“眼”看一看，觀察分析，這家公司的基本情況、經(jīng)營狀況、財務(wù)信息、發(fā)展戰(zhàn)略、重大事項等，就基本都能知道。

1、什么是信息披露？上市公司為什么要進行信息披露？

答：信息披露即“信息公開”，是指證券發(fā)行人或其他信息披露義務(wù)人，在證券發(fā)行與流通等環(huán)節(jié)中，依法將財務(wù)、經(jīng)營狀況以及其他影響投資者投資決策的重大信息向社會公眾公告。

上市公司信息披露是連接上市公司與投資者最重要的環(huán)節(jié)，是投資者進行基本面分析最牢靠的信息來源，是投資者投資決策最重要的依據(jù)。上市公司作為公眾公司，它的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況都要向社會公開，相關(guān)信息披露的文件需要上傳指定的披露平臺，供投資者查閱。

2、上市公司信息披露應(yīng)遵循怎樣的原則？

答：信息披露應(yīng)遵循真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平五大基本原則。

（1）真實性原則。真實是指上市公司即相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實或者具有事實基礎(chǔ)的判斷和意見為依據(jù)，如實反映客觀情況，不得有虛假記載和不實陳述。

（2）準(zhǔn)確性原則。準(zhǔn)確是指上市公司即相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語言和簡明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、工位或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。公司披露預(yù)測性信息及其他設(shè)計公司未來經(jīng)營和財務(wù)狀況等信息時，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。

（3）完整性原則。完整是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。

（4）及時性原則。及時是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)披露所有對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信息。

（5）公平性原則。公平是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時向所有投資者公開披露信息，確保所有投資者可以平等獲取同一信息，不得私下提前向特定對象單獨披露、透露或者泄露。

3、上市公司信息披露文件主要包括哪些？

答：中國證監(jiān)會2007年根據(jù)《公司法》、《證券法》制定頒布的《上市公司信息披露管理辦法》中，明確指出上市公司信息披露文件主要包括招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等。其中，定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告；臨時報告是指發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露臨時報告，說明事件的起因、目前狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

4、通過哪些渠道可以了解上市公司信息披露文件？

答：目前，中國證監(jiān)會指定的信息披露渠道包括：《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》等報刊；投資者也可登錄深圳證券交易所、上海證券交易所、巨潮資訊網(wǎng)官方網(wǎng)站查詢上市公司披露信息。

5、深交所“互動易”是什么？

答：為利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給投資者與上市公司之間溝通提供更為直接、快捷的渠道，幫助投資者將紛繁的市場信息化繁為簡，使投資者與上市公司之間互動交流、信息獲取、信息鑒別更加容易，深交所于2011年11月12日，深交所推出“互動易”投資者服務(wù)平臺。“互動易”功能包括投資者提問與回復(fù)、信息服務(wù)兩大類。該平臺可實現(xiàn)投資者與上市公司在線直接問答，還可將投資者與上市公司之間的提問及回復(fù)向投資者進行快速推送和分類整理，為投資者提供完善的信息服務(wù)。

6、違規(guī)信息披露將承擔(dān)何種責(zé)任？

答：上市公司董事長、經(jīng)理、董事會秘書，應(yīng)當(dāng)對公司臨時報告信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。上市公司董事長、經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)對公司財務(wù)報告的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。

信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，上市公司的股東、實際控制人、收購人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違規(guī)信息披露的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：（1） 責(zé)令改正；（2）監(jiān)管談話；（3）出具警示函；（4）將其違法違規(guī)、不履行公開承諾等情況記入誠信檔案并公布；（5）認(rèn)定為不適當(dāng)人選；（6）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。上市公司未按本辦法規(guī)定制定上市公司信息披露事務(wù)管理制度的，中國證監(jiān)會責(zé)令改正。拒不改正的，中國證監(jiān)會給予警告、罰款。

7、如何了解上市公司的處罰與處分記錄？

小貼士：從本質(zhì)上看，資本市場就是一個信息市場。真實、準(zhǔn)確、及時的信息有助于投資者更為清晰地了解公司情況和管理者的行為，從而據(jù)此進行投資決策。然而，隨著信息技術(shù)的進步，一些股吧、論壇、微博、微信等非正規(guī)信息披露渠道也逐漸興起發(fā)展，很多投資者甚至養(yǎng)成完全依賴于這些渠道獲取消息買賣股票的習(xí)慣。盡管非正規(guī)渠道的開放性、便捷性提升了信息傳播效率，但信息真實性、完整性無法得到保障，使信息復(fù)雜度加劇，投資者往往難以辨識真?zhèn)巍Ｒ虼?，建議投資者以法定信息披露渠道獲取的信息為準(zhǔn)，保障信息的準(zhǔn)確性、權(quán)威性。

（文章來源：深交所）

（免責(zé)聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。深圳證券交易所力求本文所涉信息準(zhǔn)確可靠，但并不對其準(zhǔn)確性、完整性和及時性做出任何保證，對因使用本文引發(fā)的損失不承擔(dān)責(zé)任。）