新華社北京9月1日電　題：北交所迎全面改革 明確未來(lái)發(fā)展路線圖

新華社記者劉羽佳、姚均芳、劉慧

在宣布設(shè)立北京證券交易所兩周年之際，北交所迎來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)。9月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見，全面部署一攬子舉措，為高質(zhì)量建設(shè)北交所劃定了清晰的改革發(fā)展路線圖。

擴(kuò)大投資者隊(duì)伍 持續(xù)豐富產(chǎn)品體系

目前，北交所合格投資者數(shù)量為557萬(wàn)戶。為活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心，促進(jìn)投融資兩端相互匹配平衡，此次改革著眼于增強(qiáng)買方力量，在擴(kuò)大投資者隊(duì)伍和參與度方面打出政策“組合拳”。

在個(gè)人投資者方面，已開通科創(chuàng)板交易權(quán)限投資者申請(qǐng)開通北交所交易權(quán)限時(shí)，各證券公司不再核驗(yàn)投資者證券資產(chǎn)和交易年限，不再進(jìn)行知識(shí)測(cè)評(píng)，在投資者簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書后即可為其開通北交所交易權(quán)限，進(jìn)一步便利具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的投資者參與北交所。

“這既有利于快速擴(kuò)大北交所投資者隊(duì)伍，也能夠?yàn)檫@些投資者群體提供優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機(jī)會(huì)?！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說。

在機(jī)構(gòu)投資者方面，加大力度引入和激勵(lì)各類專業(yè)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大北交所投資：“引導(dǎo)公募基金擴(kuò)大北交所市場(chǎng)投資”“允許除創(chuàng)業(yè)投資基金之外的私募股權(quán)基金通過二級(jí)市場(chǎng)增持其上市前已投資的企業(yè)在北交所發(fā)行的股票”“加大力度引進(jìn)社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、年金等中長(zhǎng)期資金”……

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，后續(xù)優(yōu)化企業(yè)供給后，北交所優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資吸引力將會(huì)大大增強(qiáng)。基于此，證監(jiān)會(huì)將著眼于市場(chǎng)整體投資生態(tài)的完善，進(jìn)一步優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)。

在擴(kuò)大投資者隊(duì)伍的同時(shí)，北交所產(chǎn)品“籃子”也將持續(xù)豐富。目前，北交所市場(chǎng)國(guó)債和地方政府債券累計(jì)發(fā)行達(dá)3.3萬(wàn)億元，北交所首個(gè)指數(shù)——北證50成份指數(shù)亦已推出。此次意見進(jìn)一步提出，支持北交所推進(jìn)信用債市場(chǎng)建設(shè)，推出公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債。豐富北交所指數(shù)體系，穩(wěn)步擴(kuò)大指數(shù)化投資。

統(tǒng)籌規(guī)模建設(shè)與質(zhì)量提升 加快高質(zhì)量上市公司供給

開市以來(lái)，北交所上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。目前，北交所共有上市公司217家。其中，國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)占比超四成，高新技術(shù)企業(yè)占比超九成。北交所上市公司累計(jì)公開發(fā)行融資超440億元，平均每家融資約2億元。

為更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，此次北交所全面改革將堅(jiān)持服務(wù)大局和問題導(dǎo)向，聚焦市場(chǎng)建設(shè)難點(diǎn)堵點(diǎn)，推出務(wù)實(shí)措施。

其中，針對(duì)北交所流動(dòng)性等突出問題，本次改革以促進(jìn)優(yōu)質(zhì)公司集聚為發(fā)力點(diǎn)，明確要有效改善新增上市公司結(jié)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，進(jìn)一步優(yōu)化北交所發(fā)行上市制度，降低優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市成本和等待時(shí)間，對(duì)于提升北交所精準(zhǔn)服務(wù)科技創(chuàng)新的能力具有重要意義。

目前，企業(yè)申報(bào)公開發(fā)行并在北交所上市，均需滿足在新三板創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿12個(gè)月，此次改革將對(duì)特定優(yōu)質(zhì)企業(yè)豁免這一要求。意見提出，在堅(jiān)守北交所市場(chǎng)定位前提下，允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市。

同時(shí)，意見將改進(jìn)新三板掛牌公司上市安排，優(yōu)化新三板掛牌公司申報(bào)北交所上市的輔導(dǎo)備案要求，優(yōu)化連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，探索建立新三板優(yōu)質(zhì)公司快捷升級(jí)北交所的制度安排。

“北交所市場(chǎng)高質(zhì)量擴(kuò)容將按照‘質(zhì)優(yōu)、量適、步穩(wěn)’的要求，統(tǒng)籌包容性和精準(zhǔn)性要求來(lái)推進(jìn)?！北苯凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹，北交所還將把提高公司質(zhì)量作為重中之重，制定提升北交所上市公司質(zhì)量專項(xiàng)行動(dòng)方案。

發(fā)揮好改革試驗(yàn)田作用 全面優(yōu)化市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)和環(huán)境

意見明確提出，北交所要“發(fā)揮好改革試驗(yàn)田作用”。持續(xù)構(gòu)建契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度體系，在發(fā)行上市、交易機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面積極探索，探索形成資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的中國(guó)模式。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在交易機(jī)制方面，本次改革將擴(kuò)大北交所做市商隊(duì)伍，允許符合條件的新三板做市商參與北交所做市業(yè)務(wù)。進(jìn)一步研究適配北交所市場(chǎng)特點(diǎn)的特色交易機(jī)制，啟用北交所獨(dú)立代碼號(hào)段，提高股票辨識(shí)度。

發(fā)行承銷制度是市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。意見明確，改革發(fā)行底價(jià)制度，促進(jìn)提高市場(chǎng)化水平；優(yōu)化新股發(fā)行戰(zhàn)略配售安排，放寬戰(zhàn)投家數(shù)和持股比例限制。同時(shí)，監(jiān)管部門還將研究明確資本市場(chǎng)普惠金融執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，建立健全考核評(píng)價(jià)體系，形成支持證券公司深度參與北交所建設(shè)的激勵(lì)約束機(jī)制，完善基金管理公司分類評(píng)價(jià)體系。

此次全面改革立足當(dāng)前、謀劃長(zhǎng)遠(yuǎn)，明確了北交所的未來(lái)發(fā)展目標(biāo)：3至5年，市場(chǎng)規(guī)模、效率、功能、活躍度、穩(wěn)定性等均有顯著提升；再用5至10年，將北交所打造成以成熟投資者為主體、基礎(chǔ)制度完備、品種體系豐富、服務(wù)功能充分發(fā)揮、市場(chǎng)監(jiān)管透明高效并具有品牌吸引力和市場(chǎng)影響力的現(xiàn)代化交易所。

監(jiān)管部門表示，改革為北交所未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展勾勒“藍(lán)圖”，在推進(jìn)過程中，需要把握好改革進(jìn)度、發(fā)展速度與市場(chǎng)可承受度關(guān)系，明確每個(gè)階段的發(fā)展特點(diǎn)和相應(yīng)工作重點(diǎn)，促進(jìn)形成市場(chǎng)持續(xù)向好的趨勢(shì)，增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力。